新工业革命孕育新蓝筹大牛股 业绩成长性标的望成资金关注点
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小九
2017-11-20 08:21

  编者按:从交易层面看,以格力电器、贵州茅台和伊利股份等为代表的消费龙头在基本面没有出现明确变化之前,在机构抱团下仍会保持强势,而作为消费升级的需要,新工业革命下的以海康威视、京东方A、中科曙光和科大智能等为代表的移动支付、机器人、大数据和5G等新兴产业下的新蓝筹股,也有望成为消费升级、产业升级下新的投资方向。

  今年以来,以贵州茅台、泸州老窖、美的集团、格力电器、恒瑞医药、中国平安等业绩持续稳定表现的医药、白酒、保险等消费大蓝筹公司,在机构资金抱团下持续走强,白马大蓝筹的强势使得价值投资成为投资者最热衷的话题。不可否认的是,新一轮朱格拉周期下的新工业革命所带来的5G、人工智能、芯片国产化等代表新经济发展方向的“新蓝筹”主题投资,也在下半年持续发酵,涌现出以海康威视、京东方A、信维通信等为代表的“新蓝筹”大牛股。预期,在新工业革命驱动下,具有业绩成长性的“新蓝筹”有望成为市场资金新的持续关注点。

  新技术创造新的消费需求

  目前,全球经济正在形成新一轮受设备更替和资本开支驱动的朱格拉周期。在2016年末至2017年初,美欧日韩等重要经济体出现了设备投资抬头现象,中国设备投资增速也于2016年触底后,在2017年出现回暖迹象。从技术创新角度看,全球经济正在形成以人工智能、物联网、5G通信等为核心的新一轮工业革命。这对于我国而言,除了此前国家倡导的互联网+、智能制造、工业4.0等,国家统计局在近期将研发(R&D)支出纳入地区层面GDP统计的调整决定,也有利于提升我国经济整体创新能力和转型,特别是最新召开的“党的十九大”将“制造强国”提高到更加重要位置,为我国的产业升级铸定方向。

  在此大背景下,新工业革命被普遍看好。资深专业投资人士西点老A对《红周刊》记者表示,随着西方国家信息设备、工业化新设备方面的资本开支大幅回升,技术日趋成熟使得工业和互联网相融合的趋势越来越明显,未来几十年,新工业革命业态中,智能、绿色、智能制造将是大的发展趋势,资本开支在5G、物联网、大数据、新能源汽车、高端装备制造等领域增长最快。

  根据业界定义,人类的工业生产经历了四个阶段,即机械制造工业1.0时代、电气化与自动化工业2.0时代、电子信息工业3.0时代以及智能制造工业4.0时代,而智能制造工业4.0时代即为新工业革命时代。相关资料显示,历史上的每一次工业革命都蕴含着消费革命,新的技术诞生都会创造出新的消费需求。在新工业革命时代,对于我国来说,这是关系到能否跨出中等收入陷阱的关键,因为只有通过技术创新、产业升级才能抵消传统经济下行,并带动中国走出中等收入陷阱。

  从消费革命角度看,西点老A表示,新工业革命就是新时代背景下在旧的消费基础上进行的消费升级。而极探资本合伙人GT周则给《红周刊》记者举了一个形象的例子,“蒸汽机的诞生会形成乘坐蒸汽车的需求,人类的出行路线从马车-蒸汽车-汽车-飞机的变化,实际上是消费升级的过程,这个过程取决于是否有相关技术的支持”。GT周认为,无法迎头进行技术变革的公司必然会面临被淘汰的风险。同样,某券商资深投顾对此也做了进一步分析,其认为“在新兴消费行业兴起的同时会有传统行业被时代进步的大潮所淘汰,好比智能手机成就了苹果的世界第一市值,也导致了诺基亚的轰然倒塌;移动互联带来了智能终端需求的爆发,也对纸媒及零售百货等传统行业带来巨大冲击,这些风险同样不应忽视”。不过,该券商资深投顾人士同时也提出,传统消费和新兴消费并无对立关系,就好比酒要喝、药要吃,网络购物、手机游戏同样也不可缺少。他认为,“我们所需要关注的是这个社会消费发展的大趋势,谁能顺势而为获取更多的利润,在这个日渐成熟的市场环境中,就能得到更多的资金关注。”

  事实上,上述人士的表述从二级市场中相关个股的表现上也得到了很好印证。今年以来,消费股牛市的爆发就与其受到资金的青睐有关。当然,在食品饮料、医药、家电这些传统消费行业走强的同时仍可发现,新兴消费行业的表现也是不容忽视的,如腾讯、阿里、科大讯飞、亨通光电等新兴消费行业里的龙头企业均录得了翻倍涨幅,其投资价值同样得到了市场的广泛认可。在新工业革命的背景下,对于未来社会消费发展的趋势,前述券商资深投顾人士认为或许可以从日常生活中寻找灵感,“当我们每日离不开微信聊天和朋友圈、出门不用带现金而只用手机支付、沉迷王者荣耀不可自拔的时候,如果能顺便投资点腾讯,估计会取得不错的收益;当阿尔法狗横扫人类棋手、人脸识别陆续出现在各大机场车站、中英互译通过手机软件轻松实现的时候,布局一下人工智能或许是个不错的选择。在这个科技爆炸的年代,那些正在快速走进人们生活并将极大改变人们生活的行业,就是一个很好的投资标的”。

  “新蓝筹”行动在路上